Perspectivas conectadas a la investigación.
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Zonebourse publicó este artículo en francés el 2026-06-10. Menciona a Jonathan Fortun en un contexto económico del IIF. Consulte la fuente original para leer la información completa.
Ver detallesFortun explica por qué el repunte de entradas a mercados emergentes en abril dio paso a nuevas ventas de acciones en mayo, pese a una demanda de deuda más resistente.
Ver detallesEl informe de junio registra salidas netas de cartera de 26.600 millones de dólares en mayo, revirtiendo las entradas de abril. Los retiros de 37.000 millones de acciones superaron las entradas a deuda de 10.400 millones; las ventas en Corea e India impulsaron el giro asiático. Las acciones chinas aún captaron fondos, mientras su deuda perdió inversión. La caída bursátil de junio, el empleo estadounidense y una postura japonesa más restrictiva apuntaban a condiciones de liquidez menos favorables.
Leer el trabajoFortun cuestiona las lecturas externas centradas en materias primas y protestas y sostiene que las instituciones políticas heredadas y la autoridad estatal disputada condicionan la crisis reformista.
Ver detallesLas tasas de largo plazo más altas impulsan un ajuste gradual de valoraciones, liquidez y refinanciamiento del crédito privado, en lugar de una ola generalizada de impagos. La inversión en inteligencia artificial y sus efectos disruptivos amplían las diferencias entre deudores y sectores. La negociación y las valoraciones rezagadas pueden distribuir la tensión en el tiempo y dificultar la observación del riesgo mientras refinanciar sigue siendo costoso.
Leer el trabajoLos déficits recurrentes de cuenta corriente estadounidenses han acumulado un volumen de derechos financieros que ayuda a explicar los desequilibrios mundiales actuales. La demanda de activos en dólares mantiene a Estados Unidos en el centro del financiamiento, pero los inversores privados responden cada vez más a rendimientos, coberturas y credibilidad política. Los autores sostienen que los aranceles no resuelven un desequilibrio ligado al ahorro, la política fiscal y la demanda de activos estadounidenses, cuyo financiamiento podría encarecerse.
Leer el trabajoMarcello Estevão y Jonathan Fortun conversan con Clay Lowery sobre el informe de flujos de capital del IIF de mitad de año. Analizan el mejor desempeño relativo de Estados Unidos, las señales dispares de los mercados emergentes y cómo los choques geopolíticos agravan debilidades previas. El episodio también aborda las interrupciones de suministro más allá de la energía y los riesgos de política para el segundo semestre de 2026.
Ver detallesBloomberg Línea informa que el riesgo país de Bolivia superó los 605 puntos básicos en medio de bloqueos y conflicto social. Jonathan Fortun, del IIF, dijo que los spreads de Bolivia llegaron a superar los 2.300 puntos básicos antes de comprimirse a cerca de 325, y que el repunte reciente muestra que la mejora es condicional, frágil y reversible. Sostuvo que la próxima batalla probablemente será el diseño y la aprobación política del programa con el FMI, y que Bolivia ahora debe demostrar capacidad de implementación.
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