Economic Views: India’s Budget and Fiscal Vulnerability

Sobre este trabajo

El presupuesto de India ofrecía un impulso inmediato al gasto tras una respuesta fiscal limitada a la pandemia en 2020. Jonathan Fortun y sus coautores esperaban que ese apoyo fortaleciera el crecimiento en el primer trimestre de 2021, seguido de una contribución presupuestaria ampliamente neutral. Su análisis vincula la meta de déficit más elevada a mediano plazo con la estabilización de la deuda, cuyo alto nivel seguiría limitando el margen fiscal.

Resumen

India’s budget offered an immediate spending boost after a limited fiscal response to the pandemic in 2020. Jonathan Fortun and coauthors expected that support to strengthen growth in the first quarter of 2021, followed by a broadly neutral budgetary contribution. Their assessment links the wider medium term deficit target to debt stabilization, while stressing that a high debt burden would continue to constrain room for fiscal policy.