Economic Views: Brazil’s Fiscal Package

Sobre este trabajo

Los recortes legislativos al paquete de gasto propuesto por Lula no resolvían la incertidumbre fiscal de Brasil hacia 2023. La evaluación de diciembre de 2022 veía poco margen para una fuerte caída inmediata de las primas de riesgo y planteaba un ajuste considerable para estabilizar la deuda. Contrastaba revertir rebajas tributarias y mantener el techo de gasto con una amplia flexibilización de las reglas fiscales que consideraba insostenible.

Resumen

Congressional reductions to Lula’s proposed spending package did not resolve Brazil’s fiscal uncertainty heading into 2023. The December 2022 assessment saw limited scope for a large near term decline in risk premia and called for substantial adjustment to stabilize debt. It contrasted reversing tax cuts and retaining the spending cap with a major relaxation of fiscal rules that it considered unsustainable.