Perspectivas conectadas a la investigación.
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Jonathan Fortun analiza la credibilidad de los bancos centrales, las expectativas de inflación y la política monetaria en los mercados emergentes ante el aumento de los precios.
Ver detallesLa cobertura cita a Fortun sobre la recuperación desigual de los flujos de capital hacia mercados emergentes y la importancia de la credibilidad de las políticas.
Ver detallesLos cuellos de botella ya afectaban los precios al productor, pero su transmisión a la inflación del consumidor seguía avanzando en mayo de 2021. Robin Brooks, Jonathan Fortun y Jonathan Pingle esperaban nuevos aumentos del IPC y PCE subyacentes por efectos rezagados. Entonces sostenían que la Reserva Federal debía tolerar ese repunte pese a un choque de oferta mayor y más persistente.
Leer el trabajoFortun explica cómo los rendimientos reales emergentes atrajeron a inversores extranjeros en abril, cuando las acciones chinas captaron la mayor parte de los flujos bursátiles y otros bonos emergentes recibieron inversiones importantes.
Ver detallesLos fuertes retrasos manufactureros planteaban si las disrupciones de oferta estaban llegando a los precios al reabrirse las economías. La comparación de abril de 2021 encontró indicios de traslado a precios más altos únicamente en Estados Unidos. La mayor velocidad de vacunación y reapertura se proponía como una posible explicación del poder de fijación de precios de las empresas, no como un patrón mundial ya establecido.
Leer el trabajoLos fuertes retrasos de entrega y el encarecimiento de insumos manufactureros cuestionaban una rápida normalización del suministro en abril de 2021. Robin Brooks, Jonathan Fortun y Jonathan Pingle comparan las perturbaciones con crisis anteriores. Aunque esperaban que la reapertura aliviara los cuellos de botella, advertían que su persistencia podía intensificar la presión alcista sobre los rendimientos estadounidenses al recuperarse los datos económicos.
Leer el trabajoLos sólidos datos de Estados Unidos durante la reapertura de 2021 reflejaban la reversión del cierre de la economía, con sorpresas estadísticas especialmente volátiles. Robin Brooks y Jonathan Fortun preveían que esta turbulencia continuaría durante el verano y presionaría al alza los rendimientos estadounidenses a largo plazo. Su evaluación de abril identificaba a Turquía como el mercado emergente más afectado, con repercusiones también en Brasil y Colombia.
Leer el trabajoFortun contrasta la debilidad de los flujos hacia acciones emergentes con el apoyo de China a las entradas agregadas, en un análisis de los desafíos de apertura financiera y estabilidad de Pekín.
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