新興国ソブリン債発行トラッカー
新興国政府が発行するハードカレンシー建て債券を、トランシェごとに網羅します。ドル建て・ユーロ建てのユーロ債に加え、サムライ債、スイスフラン債、パンダ債も掲載。10の図表、全案件の一覧、年初来の内訳を示します。
9月の総発行額
169億ドル
年初来
2,142億ドル
2025年同期は2,081億ドル
2026年に条件決定された債券
191
49発行体のドル建て・ユーロ建てトランシェ数
ドル建て新規調達コスト
7.24%
米国債利回り＋新発債の上乗せ幅
図表
図表 1 2026年は9月までで2025年を60億ドル上回る
新興国ソブリン債の累計発行額（10億ドル）
ドル建て・ユーロ建てのハードカレンシー債の総発行額（追加発行を含む）。2026年1〜9月は2,142億ドルで、2025年同期は2,081億ドルでした。2025年までは過去の発行記録に基づきます。2026年は発行体の資料と当局への届出をもとに、トランシェごとに集計しています。
出典：Jonathan Fortun
図表 2 2026年の発行額は中東・アフリカが首位
地域別の新興国ソブリン債総発行額（10億ドル）
- アジア
- 新興欧州
- 中南米
- 中東・アフリカ
- 合計
2026年1〜9月：中東・アフリカ629億ドル、中南米620億ドル、新興欧州561億ドル、アジア332億ドル。2025年までは過去の発行記録に基づきます。2026年は発行体の資料と当局への届出をもとに、トランシェごとに集計しています。
出典：Jonathan Fortun
図表 3 2026年の発行額の34%をハイイールドが占める
格付け別の新興国ソブリン債発行額（10億ドル）
- 投資適格
- ハイイールド
- 合計
発行体の長期外貨建て格付け（S&P、ムーディーズ、フィッチの中位）で分類。2026年1〜9月は投資適格1,418億ドル、ハイイールド723億ドル。2025年までは過去の発行記録に基づきます。2026年は発行体の資料と当局への届出をもとに、トランシェごとに集計しています。
出典：Jonathan Fortun
図表 4 2026年のドル建て新発債、米国債に対する上乗せは約180bp
月間発行額と新発債の上乗せ幅
- 月間発行額（10億ドル）
- 米国債に対する新発債の上乗せ幅（bp、右軸）
棒グラフは月間の総発行額。折れ線は新発債の上乗せ幅で、ドル建て新発債の発行利回り（金額加重）から条件決定日の米10年国債利回りを差し引いた値の3か月平均です。対象は発行利回りが公表された債券（2024年以降94銘柄。2024年と2025年はSECに条件書が提出された債券）。上乗せ幅の平均は2025年が225bp、2026年が180bp。2025年までは過去の発行記録に基づきます。2026年は発行体の資料と当局への届出をもとに、トランシェごとに集計しています。
出典：Jonathan Fortun
図表 5 9月のドル建て新規調達コストは7.2%
米国債利回りと新発債の上乗せ幅（%）
- 米10年国債利回り
- 新発債の上乗せ幅
- ドル建て新規調達コスト
米10年国債利回りの月平均（米連邦準備制度H.15）に、図表4の3か月平均の新発債上乗せ幅を加えた値。
出典：Jonathan Fortun
図表 6 新発債の93%が年限15年以内
年限別の新興国ソブリン新発債（10億ドル）
- 7年以内
- 7〜15年
- 15〜25年
- 25年超
- 合計
新発債のみ。発行時の年限（整数年）で分類し、追加発行は除きます。2026年1〜9月の新発債は1,941億ドル。2025年までは過去の発行記録に基づきます。2026年は発行体の資料と当局への届出をもとに、トランシェごとに集計しています。
出典：Jonathan Fortun
図表 7 2026年のユーロ建て比率は33%（2025年は30%）
通貨別の新興国ソブリン債発行額
- 米ドル建て（10億ドル）
- ユーロ建て（10億ドル）
- ユーロ建て比率（%、右軸）
ユーロ建ての金額は条件決定日の米連邦準備制度H.10レートで換算し、未公表の場合は欧州中央銀行の参照レートを用いています。2025年までは過去の発行記録に基づきます。2026年は発行体の資料と当局への届出をもとに、トランシェごとに集計しています。
出典：Jonathan Fortun
図表 8 2026年の総発行額の29%が借り換えに充当
新興国ソブリン債の総発行額：借り換えと純発行（10億ドル）
- 償還
- 買い戻し
- 純発行額
- 総発行額
総発行額を、満期を迎えた債券の償還と買い戻し（既存債務の借り換え）、およびその後に残る新規資金である純発行に分けています。2026年の償還は1〜9月に満期を迎えた債券の2025年末残高、買い戻しは新発債で資金調達した買い戻しについて発行体が公表した金額です。2025年までは過去の発行記録に基づきます。2026年は発行体の資料と当局への届出をもとに、トランシェごとに集計しています。
出典：Jonathan Fortun
図表 9 9月の発行額は過去10年平均並み
月間の総発行額（10億ドル）
- 過去10年平均
2026年9月は169億ドルで、過去10年の9月平均は173億ドル。2026年の発行のうち既存債の追加発行は201億ドル。2025年までは過去の発行記録に基づきます。2026年は発行体の資料と当局への届出をもとに、トランシェごとに集計しています。
出典：Jonathan Fortun
図表 10 直近の13銘柄中10銘柄が発行価格を下回る
発行来の価格変化（ポイント）
- 発行来の価格変化（ポイント）
7月〜9月に条件決定され、発行価格または発行利回りが公表され、公開市場の価格（イタリア証券取引所またはドイツの取引所）がある債券。
出典：Jonathan Fortun
ソブリン債の発行案件
1行が1銘柄で、新しい順に並びます。金額は条件決定日の為替レートで換算した10億ドル単位。追加発行は既存債への上乗せ分のみを示します。発行来の価格変化は、発行価格と直近の市場価格の差です。各行は公開された出典にリンクしています。サムライ債、スイスフラン債、人民元建て債も掲載していますが、ドル建て・ユーロ建ての合計には含めていません。
223銘柄・ドル建てとユーロ建ての合計2,142億ドル
| 種別 | 出典 | 資金使途 | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-09-29 | ブルガリア | EUR | 1.13 | IG | 4.375 | 5 | 追加発行 | 通常債 | 4.24 | 4.25 | 報道 | |
| 2026-09-29 | ブルガリア | EUR | 0.85 | IG | 4.625 | 8 | 追加発行 | 通常債 | 4.61 | 0.45 | 報道 | |
| 2026-09-29 | ブルガリア | EUR | 0.57 | IG | 4.250 | 18 | 追加発行 | 通常債 | 5.33 | 1.01 | 報道 | |
| 2026-09-28 | チリ | CHF* | 0.25 | IG | 1.528 | 5 | 新発債 | 通常債 | 1.53 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-09-28 | チリ | CHF* | 0.20 | IG | 1.865 | 10 | 新発債 | 通常債 | 1.87 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-09-28 | リトアニア | EUR | 0.08 | IG | 3.875 | 7 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-09-23 | ラトビア | EUR | 0.11 | IG | 3.500 | 1 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-09-23 | トルコ | USD | 1.50 | HY | 7.500 | 10 | 新発債 | サステナビリティ | 7.65 | -2.72 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-09-22 | ドミニカ共和国 | USD | 1.60 | HY | 6.850 | 12 | 新発債 | 通常債 | 報道 | refinance: buyback of 5.95% bonds due January 2027 | ||
| 2026-09-22 | 香港 | USD | 0.20 | IG | 5.000 | 3 | 新発債 | グリーン | 報道 | green bonds under Government Sustainable Bond Programme | ||
| 2026-09-22 | 香港 | EUR | 0.51 | IG | 3.625 | 4 | 新発債 | グリーン | 報道 | green bonds under Government Sustainable Bond Programme | ||
| 2026-09-22 | 香港 | CNY* | 1.12 | IG | 1.650 | 5 | 新発債 | グリーン | 報道 | green bonds under the Government Sustainable Bond Programme | ||
| 2026-09-21 | リトアニア | EUR | 0.02 | IG | 3.000 | 4 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-09-21 | カタール | USD | 1.00 | IG | 5.250 | 5 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-09-21 | カタール | USD | 2.00 | IG | 5.375 | 10 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-09-14 | リトアニア | EUR | 0.05 | IG | 4.125 | 14 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-09-10 | ジャマイカ | USD | 1.00 | HY | 6.250 | 11 | 新発債 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-09-04 | パキスタン | USD | 1.75 | HY | 7.500 | 6 | 新発債 | 通常債 | 報道 | diversify funding; extend maturities; reduce refinancing risk | ||
| 2026-09-04 | パキスタン | USD | 1.25 | HY | 7.900 | 10 | 新発債 | 通常債 | 報道 | diversify funding; extend maturities; reduce refinancing risk | ||
| 2026-09-03 | カザフスタン | CNY* | 0.74 | 1.820 | 3 | 新発債 | 通常債 | 報道 | ||||
| 2026-09-03 | カザフスタン | CNY* | 0.24 | 1.950 | 5 | 新発債 | 通常債 | 報道 | ||||
| 2026-09-01 | サウジアラビア | USD | 1.25 | IG | 5.257 | 5 | 新発債 | スクーク | 報道 | |||
| 2026-09-01 | サウジアラビア | USD | 2.00 | IG | 5.598 | 10 | 新発債 | スクーク | 報道 | |||
| 2026-08-31 | リトアニア | EUR | 0.11 | IG | 3.875 | 7 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-08-24 | リトアニア | EUR | 0.06 | IG | 3.000 | 4 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-08-24 | メキシコ | JPY* | 1.11 | IG | 3.160 | 4 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-08-24 | メキシコ | JPY* | 0.55 | IG | 3.610 | 5 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-08-24 | メキシコ | JPY* | 0.01 | IG | 4.460 | 10 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-08-24 | メキシコ | JPY* | 0.11 | IG | 5.490 | 20 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-08-10 | リトアニア | EUR | 0.06 | IG | 3.875 | 7 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-08-03 | リトアニア | EUR | 0.06 | IG | 3.000 | 4 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-07-30 | ガボン | USD | 0.92 | HY | 9.375 | 7 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | financing state investment projects and repaying arrears | ||
| 2026-07-29 | ラトビア | EUR | 0.03 | IG | 2.875 | 4 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-07-28 | ウルグアイ | USD | 0.40 | IG | 5.442 | 11 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-07-27 | チリ | EUR | 1.42 | IG | 4.000 | 8 | 新発債 | 通常債 | 4.10 | -3.31 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-07-27 | チリ | EUR | 1.25 | IG | 4.375 | 12 | 新発債 | 通常債 | 4.42 | -3.93 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-07-27 | チリ | EUR | 0.85 | IG | 4.750 | 20 | 新発債 | 通常債 | 4.76 | -3.45 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-07-27 | リトアニア | EUR | 0.08 | IG | 4.125 | 2 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-07-24 | マレーシア | USD | 0.85 | IG | 4.612 | 6 | 新発債 | スクーク | 発行体・当局への届出 | general Sharia-compliant purposes incl. development expenditure and/or refinancing | ||
| 2026-07-24 | マレーシア | USD | 0.65 | IG | 4.949 | 10 | 新発債 | スクーク | 発行体・当局への届出 | general Sharia-compliant purposes incl. development expenditure and/or refinancing | ||
| 2026-07-22 | ホンジュラス | USD | 0.82 | HY | 6.400 | 10 | 新発債 | 通常債 | 6.40 | -5.31 | 報道 | liability management operations and general budget needs |
| 2026-07-22 | クウェート | USD | 3.00 | IG | 5.039 | 3 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-07-22 | クウェート | USD | 1.50 | IG | 5.157 | 5 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-07-22 | クウェート | USD | 1.50 | IG | 5.509 | 10 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-07-21 | インドネシア | CNY* | 0.83 | IG | 1.900 | 3 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-07-21 | インドネシア | CNY* | 0.21 | IG | 2.190 | 5 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-07-20 | リトアニア | EUR | 0.03 | IG | 3.875 | 7 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-07-14 | リトアニア | EUR | 0.05 | IG | 3.625 | 10 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-07-13 | セルビア | EUR | 0.57 | HY | 4.750 | 6 | 新発債 | 通常債 | 5.01 | -1.22 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-07-09 | トリニダード・トバゴ | USD | 0.80 | HY | 6.200 | 12 | 新発債 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | repay 4.50% notes due Aug 2026 and general budgetary purposes | ||
| 2026-07-08 | ラトビア | EUR | 0.06 | IG | 3.500 | 9 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-07-08 | 韓国 | EUR | 0.80 | IG | 2.875 | 3 | 新発債 | 通常債 | -1.18 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-07-08 | 韓国 | EUR | 1.14 | IG | 3.250 | 7 | 新発債 | 通常債 | -2.87 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-07-07 | ブルガリア | EUR | 1.14 | IG | 3.625 | 6 | 追加発行 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-07-07 | ブルガリア | EUR | 1.14 | IG | 4.125 | 12 | 追加発行 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-07-07 | ブルガリア | EUR | 0.57 | IG | 4.125 | 19 | 追加発行 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-07-07 | ラトビア | CHF* | 0.16 | IG | 1.095 | 7 | 新発債 | 通常債 | 1.10 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-07-07 | リトアニア | EUR | 0.06 | IG | 2.125 | 6 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-07-06 | ハンガリー | EUR | 1.71 | IG | 3.500 | 6 | 新発債 | 通常債 | 3.62 | -4.30 | 報道 | |
| 2026-07-06 | ハンガリー | EUR | 1.71 | IG | 4.250 | 11 | 新発債 | 通常債 | 4.28 | -6.55 | 報道 | |
| 2026-06-30 | エジプト | JPY* | 0.34 | HY | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||||
| 2026-06-30 | エジプト | JPY* | 0.15 | HY | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||||
| 2026-06-25 | トルコ | USD | 2.75 | HY | 6.700 | 6 | 新発債 | スクーク | 6.75 | -4.28 | 報道 | |
| 2026-06-22 | リトアニア | EUR | 0.04 | IG | 3.875 | 7 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-06-22 | メキシコ | USD | 4.80 | IG | 6.250 | 11 | 新発債 | 通常債 | 6.37 | -5.91 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-06-22 | メキシコ | USD | 1.50 | IG | 6.750 | 30 | 追加発行 | 通常債 | 6.91 | -9.75 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-06-17 | 中国 | EUR | 2.90 | IG | 2.625 | 5 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-06-17 | 中国 | EUR | 1.74 | IG | 2.875 | 8 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-06-17 | 中国 | EUR | 1.16 | IG | 3.125 | 12 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-06-16 | フィリピン | USD | 0.55 | IG | 4.625 | 6 | 新発債 | 通常債 | 4.70 | -4.66 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-06-16 | フィリピン | USD | 1.65 | IG | 5.325 | 10 | 新発債 | 通常債 | 5.36 | -6.89 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-06-16 | フィリピン | USD | 0.30 | IG | 5.750 | 25 | 追加発行 | 通常債 | 5.85 | -10.48 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-06-15 | リトアニア | EUR | 0.06 | IG | 3.625 | 10 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-06-08 | リトアニア | EUR | 0.06 | IG | 2.125 | 6 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-06-03 | バーレーン | USD | 1.00 | HY | 7.125 | 10 | 新発債 | 通常債 | 7.13 | -11.75 | 取引・取引所の告知 | |
| 2026-06-03 | ラトビア | EUR | 1.16 | IG | 3.500 | 7 | 新発債 | サステナビリティ | 3.53 | -3.89 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-05-25 | リトアニア | EUR | 0.04 | IG | 3.625 | 10 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-05-22 | カザフスタン | CNY* | 0.50 | 1.900 | 3 | 新発債 | 通常債 | 1.90 | 報道 | |||
| 2026-05-21 | ポーランド | CHF* | 0.61 | IG | 0.835 | 3 | 新発債 | 通常債 | 0.84 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-05-21 | ポーランド | CHF* | 0.20 | IG | 1.382 | 7 | 新発債 | 通常債 | 1.38 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-05-21 | ポーランド | CHF* | 0.25 | IG | 1.643 | 10 | 新発債 | グリーン | 1.64 | 発行体・当局への届出 | green | |
| 2026-05-20 | アンゴラ | USD | 0.60 | HY | 9.244 | 5 | 追加発行 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-05-20 | アンゴラ | USD | 0.90 | HY | 9.875 | 11 | 追加発行 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-05-20 | コンゴ共和国 | USD | 0.85 | HY | 9.500 | 10 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | repurchase 2032 bond and refinance CEMAC treasury bonds maturing June to Sept 2026 | ||
| 2026-05-19 | インドネシア | USD | 0.75 | IG | 5.030 | 5 | 新発債 | 通常債 | 5.05 | -2.67 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-05-19 | インドネシア | EUR | 0.70 | IG | 4.500 | 7 | 新発債 | 通常債 | 4.56 | -1.95 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-05-19 | インドネシア | USD | 1.25 | IG | 5.690 | 10 | 新発債 | 通常債 | 5.70 | -4.39 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-05-19 | インドネシア | EUR | 0.75 | IG | 5.125 | 12 | 新発債 | 通常債 | 5.14 | -2.71 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-05-19 | モロッコ | EUR | 1.45 | HY | 4.750 | 8 | 新発債 | 通常債 | 4.84 | -3.16 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-05-19 | モロッコ | EUR | 1.16 | HY | 5.125 | 12 | 新発債 | 通常債 | 5.29 | -2.55 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-05-18 | リトアニア | EUR | 0.09 | IG | 3.000 | 5 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-05-14 | ラトビア | EUR | 0.06 | IG | 3.000 | 6 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-05-14 | パキスタン | CNY* | 0.26 | HY | 2.500 | 3 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-05-13 | エジプト | USD | 1.00 | HY | 7.625 | 8 | 新発債 | ソーシャル | 7.63 | -6.37 | 報道 | social and development projects incl. Hayah Karima (Decent Life) |
| 2026-05-13 | リトアニア | EUR | 1.17 | IG | 3.625 | 8 | 新発債 | 通常債 | 3.68 | -3.10 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-05-07 | ボリビア | USD | 1.00 | HY | 9.450 | 5 | 新発債 | 通常債 | 報道 | National Treasury: health; education; regional development; investment projects; reserves | ||
| 2026-05-07 | 香港 | USD | 0.50 | IG | 4.000 | 5 | 新発債 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | Capital Works Reserve Fund for green projects and infrastructure incl. Northern Metropolis | ||
| 2026-05-07 | 香港 | EUR | 0.88 | IG | 3.000 | 8 | 新発債 | グリーン | 発行体・当局への届出 | Capital Works Reserve Fund for eligible green projects | ||
| 2026-05-07 | 香港 | CNY* | 0.88 | IG | 2.600 | 20 | 新発債 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | green projects under the Government Sustainable Bond Programme | ||
| 2026-05-06 | エクアドル | USD | 0.50 | HY | 8.750 | 8 | 追加発行 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-05-06 | エクアドル | USD | 0.50 | HY | 9.250 | 13 | 追加発行 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-05-06 | 香港 | CNY* | 0.88 | IG | 2.700 | 30 | 新発債 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | green projects under the Government Sustainable Bond Programme | ||
| 2026-05-05 | リトアニア | EUR | 0.05 | IG | 3.000 | 5 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-04-28 | セルビア | EUR | 1.17 | HY | 4.250 | 5 | 新発債 | 通常債 | 4.40 | -2.88 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-04-28 | セルビア | USD | 1.25 | HY | 5.500 | 10 | 新発債 | 通常債 | 5.81 | -6.39 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-04-28 | セルビア | EUR | 1.05 | HY | 4.875 | 12 | 新発債 | グリーン | 5.17 | -3.41 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-04-27 | リトアニア | EUR | 0.07 | IG | 3.875 | 7 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-04-22 | ラトビア | EUR | 0.12 | IG | 2.875 | 4 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-04-17 | インドネシア | JPY* | 0.80 | IG | 2.350 | 3 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-04-17 | インドネシア | JPY* | 0.25 | IG | 2.670 | 5 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-04-17 | インドネシア | JPY* | 0.03 | IG | 2.890 | 7 | 新発債 | グリーン | 報道 | |||
| 2026-04-17 | インドネシア | JPY* | 0.01 | IG | 3.230 | 10 | 新発債 | グリーン | 報道 | |||
| 2026-04-17 | パキスタン | USD | 0.75 | HY | 6.975 | 3 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-04-15 | ブラジル | EUR | 2.36 | HY | 4.000 | 4 | 新発債 | 通常債 | 4.24 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-04-15 | ブラジル | EUR | 1.77 | HY | 4.875 | 7 | 新発債 | 通常債 | 5.03 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-04-15 | ブラジル | EUR | 1.77 | HY | 5.500 | 10 | 新発債 | 通常債 | 5.63 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-04-15 | トルコ | USD | 2.00 | HY | 6.375 | 5 | 新発債 | 通常債 | 6.40 | -3.82 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-04-14 | リトアニア | EUR | 0.04 | IG | 3.000 | 5 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-04-13 | アブダビ | USD | 2.00 | IG | 4.625 | 7 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-04-13 | クウェート | USD | 2.00 | IG | 4.804 | 7 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-04-09 | コンゴ民主共和国 | USD | 0.60 | HY | 8.750 | 6 | 新発債 | 通常債 | 8.75 | -2.43 | 報道 | infrastructure; energy and social projects (Finance Minister Doudou Fwamba) |
| 2026-04-09 | コンゴ民主共和国 | USD | 0.65 | HY | 9.500 | 11 | 新発債 | 通常債 | 9.50 | -3.10 | 報道 | infrastructure; energy and social projects (Finance Minister Doudou Fwamba) |
| 2026-04-08 | アブダビ | USD | 1.00 | IG | 4.875 | 3 | 追加発行 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-04-08 | アブダビ | USD | 1.50 | IG | 5.000 | 8 | 追加発行 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-04-07 | リトアニア | EUR | 0.03 | IG | 3.875 | 7 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-04-07 | ポーランド | USD | 1.00 | IG | 4.625 | 5 | 新発債 | 通常債 | 4.65 | -3.54 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-04-07 | ポーランド | USD | 2.50 | IG | 5.375 | 10 | 新発債 | 通常債 | 5.41 | -6.01 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-04-07 | ポーランド | USD | 2.50 | IG | 6.125 | 30 | 新発債 | 通常債 | 6.23 | -9.69 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-04-01 | エジプト | USD | 0.25 | HY | 7.600 | 3 | 追加発行 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-04-01 | エジプト | USD | 0.25 | HY | 8.625 | 4 | 追加発行 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-04-01 | カタール | USD | 3.00 | IG | 4.800 | 7 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-03-25 | エジプト | USD | 0.50 | HY | 9.450 | 7 | 追加発行 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-03-24 | アンゴラ | USD | 1.50 | HY | 9.375 | 7 | 新発債 | 通常債 | 報道 | 2026 state budget and arrears owed to public service providers | ||
| 2026-03-24 | アンゴラ | USD | 1.00 | HY | 9.875 | 11 | 新発債 | 通常債 | 報道 | 2026 state budget and arrears owed to public service providers | ||
| 2026-03-23 | リトアニア | EUR | 0.04 | IG | 3.000 | 5 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-03-02 | リトアニア | EUR | 0.12 | IG | 3.500 | 8 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-02-26 | アブダビ | USD | 1.25 | IG | 3.750 | 5 | 新発債 | 通常債 | 3.79 | -6.57 | 取引・取引所の告知 | |
| 2026-02-26 | アブダビ | USD | 1.75 | IG | 4.250 | 10 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-02-25 | インドネシア | CNY* | 0.66 | IG | 2.450 | 3 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-02-25 | インドネシア | CNY* | 0.51 | IG | 2.650 | 5 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-02-25 | インドネシア | EUR | 1.42 | IG | 4.100 | 8 | 新発債 | 通常債 | 4.10 | -5.67 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-02-25 | インドネシア | CNY* | 0.18 | IG | 3.050 | 10 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-02-25 | インドネシア | EUR | 0.94 | IG | 4.460 | 12 | 新発債 | 通常債 | 4.47 | -8.22 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-02-25 | インドネシア | EUR | 0.83 | IG | 4.970 | 20 | 新発債 | 通常債 | 4.98 | -7.44 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-02-25 | ラトビア | EUR | 0.06 | IG | 3.875 | 7 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-02-25 | ルーマニア | EUR | 2.66 | IG | 4.625 | 7 | 新発債 | 通常債 | 4.64 | -8.23 | 報道 | budget deficit; refinancing; Treasury FX reserves |
| 2026-02-25 | ルーマニア | USD | 2.00 | IG | 5.750 | 10 | 新発債 | 通常債 | 5.75 | -10.18 | 報道 | budget deficit; refinancing; Treasury FX reserves |
| 2026-02-25 | ルーマニア | EUR | 0.89 | IG | 6.000 | 19 | 追加発行 | 通常債 | 5.97 | -11.22 | 報道 | budget deficit; refinancing; Treasury FX reserves |
| 2026-02-24 | ハンガリー | USD | 1.20 | IG | 6.000 | 10 | 追加発行 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-02-24 | パラグアイ | USD | 0.30 | IG | 6.650 | 29 | 追加発行 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-02-23 | リトアニア | EUR | 0.16 | IG | 3.500 | 5 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-02-23 | モンゴル | USD | 0.50 | HY | 5.950 | 6 | 新発債 | 通常債 | 5.95 | -4.00 | 取引・取引所の告知 | refinance 2026 and 2028 maturities via concurrent tender (5.125% 2026; 8.65% 2028; 7.875% 2029) |
| 2026-02-19 | スリナム | USD | 0.27 | HY | 8.500 | 10 | 追加発行 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-02-18 | カメルーン | USD | 0.10 | HY | 8.875 | 7 | 追加発行 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-02-18 | クロアチア | EUR | 2.36 | IG | 3.250 | 10 | 新発債 | 通常債 | 3.30 | -6.91 | 報道 | |
| 2026-02-18 | コートジボワール | USD | 1.30 | HY | 6.750 | 15 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | general budget purposes (2026 budget; debt management) | ||
| 2026-02-18 | ケニア | USD | 0.90 | HY | 7.875 | 8 | 新発債 | 通常債 | 報道 | refinance 2028 and 2032 maturities; fund buyback; general budget | ||
| 2026-02-18 | ケニア | USD | 1.35 | HY | 8.700 | 13 | 新発債 | 通常債 | 報道 | refinance 2028 and 2032 maturities; fund buyback; general budget | ||
| 2026-02-17 | リトアニア | EUR | 0.12 | IG | 2.125 | 6 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-02-17 | パナマ | USD | 1.49 | IG | 5.227 | 8 | 新発債 | 通常債 | 5.23 | -6.27 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-02-17 | パナマ | USD | 1.49 | IG | 5.662 | 12 | 新発債 | 通常債 | 5.66 | -6.80 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-02-11 | コンゴ共和国 | USD | 0.70 | HY | 9.500 | 9 | 新発債 | 通常債 | 報道 | mainly buy back part of the 2032 Eurobond and repay regional market debt maturing March 2026 | ||
| 2026-02-11 | ラトビア | EUR | 0.09 | IG | 0.000 | 5 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-02-10 | ドミニカ共和国 | USD | 1.25 | HY | 5.750 | 8 | 新発債 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | public investment in infrastructure; transport; energy; water; health; education and state obligations | ||
| 2026-02-10 | ドミニカ共和国 | USD | 1.50 | HY | 6.150 | 12 | 新発債 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | public investment in infrastructure; transport; energy; water; health; education and state obligations | ||
| 2026-02-09 | ブラジル | USD | 3.50 | HY | 6.250 | 10 | 新発債 | 通常債 | 6.40 | -4.14 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-02-09 | ブラジル | USD | 1.00 | HY | 7.250 | 30 | 追加発行 | 通常債 | 7.30 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-02-06 | ポーランド | JPY* | 0.74 | IG | 1.880 | 3 | 新発債 | 通常債 | 1.88 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-02-06 | ポーランド | JPY* | 0.40 | IG | 2.220 | 5 | 新発債 | グリーン | 2.22 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-02-06 | ポーランド | JPY* | 0.08 | IG | 2.900 | 10 | 新発債 | 通常債 | 2.90 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-02-06 | ポーランド | JPY* | 0.13 | IG | 3.650 | 20 | 新発債 | 通常債 | 3.65 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-02-05 | 韓国 | USD | 1.00 | IG | 3.625 | 3 | 新発債 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-02-05 | 韓国 | USD | 2.00 | IG | 3.875 | 5 | 新発債 | 通常債 | -4.79 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-02-03 | トルコ | EUR | 2.36 | HY | 5.150 | 8 | 新発債 | 通常債 | 5.20 | -4.66 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-02-02 | リトアニア | EUR | 0.04 | IG | 2.125 | 10 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-01-28 | ラトビア | EUR | 0.06 | IG | 3.500 | 10 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-01-27 | ジョージア | USD | 0.50 | HY | 5.125 | 5 | 新発債 | 通常債 | 5.38 | -4.32 | 報道 | refinance 2021 eurobonds (April 2026 notes) |
| 2026-01-26 | バーレーン | USD | 0.80 | HY | 6.124 | 9 | 新発債 | スクーク | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-01-26 | バーレーン | USD | 1.30 | HY | 7.100 | 12 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-01-26 | カメルーン | USD | 0.75 | HY | 8.875 | 7 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | settle outstanding payments from previous budgets incl. priority government projects (2026 Finance Law) | ||
| 2026-01-26 | エクアドル | USD | 2.20 | HY | 8.750 | 8 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-01-26 | エクアドル | USD | 1.80 | HY | 9.250 | 13 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-01-26 | リトアニア | EUR | 0.06 | IG | 3.500 | 5 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-01-22 | ベナン | USD | 0.50 | HY | 6.200 | 7 | 新発債 | スクーク | 取引・取引所の告知 | 2026 budget financing and public debt structure optimisation | ||
| 2026-01-22 | ベナン | USD | 0.35 | HY | 7.960 | 12 | 追加発行 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-01-22 | トリニダード・トバゴ | USD | 1.00 | HY | 6.500 | 10 | 新発債 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | tender for 4.500% notes due 2026 and general budgetary purposes | ||
| 2026-01-20 | フィリピン | USD | 0.50 | IG | 4.250 | 6 | 新発債 | 通常債 | 4.35 | -5.49 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-20 | フィリピン | USD | 1.50 | IG | 5.000 | 10 | 新発債 | 通常債 | 5.09 | -8.53 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-20 | フィリピン | USD | 0.75 | IG | 5.750 | 25 | 新発債 | 通常債 | 5.75 | -11.78 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-19 | リトアニア | EUR | 0.06 | IG | 2.125 | 6 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-01-14 | ラトビア | EUR | 0.06 | IG | 2.875 | 4 | 追加発行 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | |||
| 2026-01-14 | リトアニア | EUR | 1.46 | IG | 3.000 | 5 | 新発債 | 通常債 | 3.02 | -3.00 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-14 | リトアニア | EUR | 0.87 | IG | 4.125 | 15 | 新発債 | 通常債 | 4.24 | -7.21 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-13 | コロンビア | USD | 2.00 | HY | 5.375 | 3 | 新発債 | 通常債 | 5.65 | -1.20 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-13 | コロンビア | USD | 1.48 | HY | 6.125 | 5 | 新発債 | 通常債 | 6.35 | -2.19 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-13 | コロンビア | USD | 1.48 | HY | 6.500 | 7 | 新発債 | 通常債 | 6.75 | -3.71 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-12 | インドネシア | USD | 1.10 | IG | 4.350 | 5 | 新発債 | 通常債 | 4.40 | -4.73 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-12 | インドネシア | USD | 1.10 | IG | 4.950 | 10 | 新発債 | 通常債 | 5.00 | -8.79 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-12 | インドネシア | USD | 0.50 | IG | 5.475 | 30 | 新発債 | 通常債 | 5.50 | -12.85 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-12 | 北マケドニア | EUR | 0.58 | HY | 3.875 | 4 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-01-12 | 北マケドニア | EUR | 0.58 | HY | 4.750 | 8 | 新発債 | 通常債 | 取引・取引所の告知 | |||
| 2026-01-12 | メキシコ | EUR | 2.33 | IG | 3.875 | 5 | 新発債 | 通常債 | 3.89 | -3.83 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-12 | メキシコ | EUR | 2.04 | IG | 4.875 | 10 | 新発債 | 通常債 | 4.91 | -4.82 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-12 | メキシコ | EUR | 1.17 | IG | 5.375 | 14 | 新発債 | 通常債 | 5.44 | -4.93 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-08 | ポーランド | EUR | 2.33 | IG | 2.875 | 5 | 新発債 | 通常債 | 2.96 | -3.85 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-08 | ポーランド | EUR | 1.46 | IG | 3.625 | 10 | 新発債 | 通常債 | 3.74 | -5.86 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-07 | チリ | USD | 0.85 | IG | 4.350 | 5 | 新発債 | 通常債 | 4.37 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-01-07 | チリ | EUR | 1.75 | IG | 3.375 | 6 | 新発債 | 通常債 | 3.46 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-01-07 | チリ | EUR | 1.75 | IG | 3.875 | 10 | 新発債 | 通常債 | 3.93 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-01-07 | ハンガリー | EUR | 2.34 | IG | 4.250 | 7 | 新発債 | 通常債 | 報道 | general financing | ||
| 2026-01-07 | ハンガリー | EUR | 1.17 | IG | 4.875 | 12 | 新発債 | グリーン | 報道 | green eligible expenditures | ||
| 2026-01-07 | トルコ | USD | 2.00 | HY | 6.300 | 7 | 新発債 | 通常債 | 6.35 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-01-07 | トルコ | USD | 1.50 | HY | 6.875 | 12 | 新発債 | 通常債 | 6.90 | 発行体・当局への届出 | ||
| 2026-01-06 | イスラエル | USD | 2.25 | IG | 4.500 | 5 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-01-06 | イスラエル | USD | 2.00 | IG | 5.000 | 10 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-01-06 | イスラエル | USD | 1.75 | IG | 5.875 | 30 | 新発債 | 通常債 | 報道 | |||
| 2026-01-05 | メキシコ | USD | 3.00 | IG | 5.625 | 8 | 新発債 | 通常債 | 5.68 | -6.06 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-05 | メキシコ | USD | 4.00 | IG | 6.125 | 12 | 新発債 | 通常債 | 6.17 | -8.26 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-05 | メキシコ | USD | 2.00 | IG | 6.750 | 30 | 新発債 | 通常債 | 6.87 | -10.27 | 発行体・当局への届出 | |
| 2026-01-05 | サウジアラビア | USD | 2.50 | IG | 4.125 | 3 | 新発債 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | financing needs; investor base diversification | ||
| 2026-01-05 | サウジアラビア | USD | 2.75 | IG | 4.375 | 5 | 新発債 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | financing needs; investor base diversification | ||
| 2026-01-05 | サウジアラビア | USD | 2.75 | IG | 4.875 | 10 | 新発債 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | financing needs; investor base diversification | ||
| 2026-01-05 | サウジアラビア | USD | 3.50 | IG | 5.875 | 30 | 新発債 | 通常債 | 発行体・当局への届出 | financing needs; investor base diversification |
ドル建て・ユーロ建ての合計には含まれません
今年の主な発行体
- メキシコ208億ドル
- サウジアラビア148億ドル
- トルコ121億ドル
- ブラジル104億ドル
- ポーランド98億ドル
- インドネシア93億ドル
- ハンガリー81億ドル
- クウェート80億ドル
- チリ79億ドル
- アブダビ75億ドル
年初来の内訳
年初来、10億ドル。利回りは、発行利回りが公表されたドル建て債の金額加重平均です。
地域
| 地域 | 10億ドル | 銘柄数 | ドル債利回り（%） |
|---|---|---|---|
| 中東・アフリカ | 62.9 | 46 | 6.87 |
| 中南米 | 62.0 | 39 | 6.19 |
| 新興欧州 | 56.1 | 73 | 6.21 |
| アジア | 33.2 | 33 | 5.19 |
格付け
| 格付け | 10億ドル | 銘柄数 | ドル債利回り（%） |
|---|---|---|---|
| 投資適格 | 141.8 | 128 | 5.68 |
| ハイイールド | 72.3 | 63 | 6.68 |
通貨
| 通貨 | 10億ドル | 銘柄数 | ドル債利回り（%） |
|---|---|---|---|
| 米ドル | 143.9 | 105 | 6.08 |
| ユーロ | 70.2 | 86 |
発行時の年限
| 発行時の年限 | 10億ドル | 銘柄数 | ドル債利回り（%） |
|---|---|---|---|
| 7〜15年 | 109.0 | 84 | 6.12 |
| 7年以内 | 87.4 | 92 | 5.81 |
| 25年超 | 13.1 | 8 | 6.63 |
| 15〜25年 | 4.8 | 7 | 5.78 |
債券の種類
| 債券の種類 | 10億ドル | 銘柄数 | ドル債利回り（%） |
|---|---|---|---|
| 通常債 | 197.9 | 176 | 5.98 |
| スクーク | 8.8 | 7 | 6.75 |
| グリーン | 3.8 | 5 | |
| サステナビリティ | 2.7 | 2 | 7.65 |
| ソーシャル | 1.0 | 1 | 7.62 |
新発債か追加発行か
| 新発債か追加発行か | 10億ドル | 銘柄数 | ドル債利回り（%） |
|---|---|---|---|
| 新発債 | 194.1 | 130 | 6.04 |
| 追加発行 | 20.1 | 61 | 6.93 |
その他の通貨（合計には含まず）
| その他の通貨（合計には含まず） | 10億ドル | 銘柄数 | ドル債利回り（%） |
|---|---|---|---|
| 人民元 | 7.0 | 12 | |
| 日本円 | 4.7 | 14 | |
| スイスフラン | 1.7 | 6 |
数値の作成方法
対象は、新興国の中央政府・地方政府が国際市場でドル建て・ユーロ建てで発行する債券です。国内市場で発行される債券、国営企業や国際機関の債券、短期証券は含みません。
円建てのサムライ債、スイスフラン債、人民元建て債（オフショアの点心債と中国本土のパンダ債）は、条件決定日の米連邦準備制度H.10レートで換算して案件一覧と内訳に掲載しますが、ドル建て・ユーロ建ての合計、ユーロ建て比率、図表には含めません。香港ドル建てのトランシェは自国通貨建てとして除外します。
当年の各債券は、発行体の発表や当局への届出、市場・上場の告知、発行体を引用した報道など、公開資料に基づいて記録しています。既存債の追加発行は、上乗せ分の金額のみを計上します。
ユーロ建ての金額は、条件決定日の米連邦準備制度H.10レート（未公表の場合は欧州中央銀行の参照レート）でドルに換算します。米国債利回りは米連邦準備制度H.15の10年物（コンスタント・マチュリティ）です。
格付けは、S&P、ムーディーズ、フィッチによる発行体の長期外貨建て格付けで、3社の中位（2社の場合は低い方）で分類します。市場価格は、イタリア証券取引所またはドイツの取引所の直近の価格です。
2025年以前の数値は、過去の発行記録に基づきます。
毎月2日と17日の2回更新します。
データの利用条件
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